巨大的雲端營收推動超大規模雲端建設熱潮

2024年7月17日，位於維吉尼亞州斯通里奇的亞馬遜網路服務（AWS）資料中心，從空拍圖可見，該資料中心坐落於單戶住宅附近。超大規模雲端服務商的營收推動了2024年大規模的基礎設施投資熱潮。攝影：Nathan Howard / Stringer，通過 Getty Images。

摘要：
根據 Synergy Research Group 的報告，超大規模技術提供商在 2024 年通過增長營收，支持了數十億美元的資料中心建設。全球前 20 大雲端與網際網路服務公司，2024 年的營收比去年增長超過 10%，達到 2.65 萬億美元。數位服務的營收增長了 13%，其中雲端服務的增長最為顯著，年增幅達 23%。專門針對生成性 AI 的雲端消費在 2024 年翻倍，這一技術激發了 AWS、微軟和 Google Cloud 三大提供商的基礎設施建設熱潮。

SRG 的首席分析師 John Dinsdale 在報告中表示：「有些人質疑超大規模公司最近大幅提高資本支出（CapEx）數字的邏輯，並且計劃在 2025 年再次大幅增加投資。」他進一步指出：「一旦你了解資本支出所支持的數位服務的規模與增長，這一邏輯就會變得更加清晰。」

洞察：
在生成性 AI 技術興起之前，雲端計算的需求已經處於穩步增長的軌跡，企業利用基礎設施服務來推動現代化。AI 的需求加劇了去年的既有需求，導致了產能瓶頸並隨之進行了基礎設施的建設。

亞馬遜、微軟和 Google 分別投入了 790 億美元、760 億美元和 530 億美元的資本支出，主要用於擴展其資料中心的規模和產能，Dinsdale 在電子郵件中表示。

這些支出與各公司在雲端市場的市佔率相符。根據 SRG 的研究，AWS 仍是主導者，在 2024 年最後三個月，企業在雲端基礎設施服務上的支出中，AWS 占了 30%，微軟佔 21%，Google Cloud 佔 12%。

三大提供商都表示，計劃在 2025 年保持高額的基礎設施支出。亞馬遜執行長 Andy Jassy 在週四向股東發出的信中捍衛了公司 2025 年 1000 億美元基礎設施投資計畫。

微軟副董事長兼總裁 Brad Smith 在 1 月的部落格文章中表示，公司在本財年承諾投入 800 億美元用於資料中心建設。

Google 也不遑多讓。這家第三大超大規模雲端提供商計劃在 2025 年投入 750 億美元來擴展 AI 和雲端產能，CEO Sundar Pichai 在 2 月的財報電話會議中透露。

這波支出激增在超大規模雲端服務商的財務報告中得到了充分體現。資本支出與營收比率上升至 12%以上，較之前幾年的約 10% 有顯著增長，Dinsdale 表示。

Dinsdale 還指出，這些超大規模公司「在資本密集型的基礎設施市場中運營，巨額的持續投資對於成為領先的市場玩家至關重要。」他補充道，「這些投資水準對於以基礎設施為導向的產業來說是完全合理的。」